𝐓𝐉𝐗 – 𝐄𝐢𝐧 𝐇𝐢𝐝𝐝𝐞𝐧 𝐂𝐡𝐚𝐦𝐩𝐢𝐨𝐧 𝐮𝐧𝐭𝐞𝐫 𝐝𝐞𝐧 𝐓𝐨𝐩 𝐆𝐥𝐨𝐛𝐚𝐥 𝐁𝐫𝐚𝐧𝐝𝐬

TJX, der weltweit führende Off-Price-Händler, steht für Markenmode und Haushaltswaren zu unschlagbaren Preisen. Mit einer starken Präsenz durch Filialen wie T.J. Maxx, Marshalls und HomeGoods begeistert TJX Kunden in den USA, Europa und weltweit.

𝐖𝐚𝐫𝐮𝐦 𝐓𝐉𝐗 𝐞𝐢𝐧 𝐓𝐨𝐩-𝐈𝐧𝐯𝐞𝐬𝐭𝐦𝐞𝐧𝐭 𝐢𝐬𝐭:

– 𝐑𝐞𝐬𝐢𝐥𝐢𝐞𝐧𝐳: Selbst in wirtschaftlich herausfordernden Zeiten bleibt das Off-Price-Modell gefragt, da Verbraucher nach hochwertigen Produkten zu attraktiven Preisen suchen.
– 𝐆𝐥𝐨𝐛𝐚𝐥𝐞 𝐏𝐫ä𝐬𝐞𝐧𝐳: Mit einem Netzwerk von über 4.800 Filialen weltweit bleibt TJX eine feste Größe im Einzelhandel.
– 𝐒𝐭𝐞𝐭𝐢𝐠𝐞𝐬 𝐖𝐚𝐜𝐡𝐬𝐭𝐮𝐦: Innovation und Expansion in neue Märkte sichern langfristig stabile Erträge.

𝐁𝐞𝐞𝐢𝐧𝐝𝐫𝐮𝐜𝐤𝐞𝐧𝐝𝐞 𝐏𝐞𝐫𝐟𝐨𝐫𝐦𝐚𝐧𝐜𝐞:

Im vergangenen Monat ist der Aktienkurs von TJX um 13% gestiegen – ein Beweis für die Stärke dieses Unternehmens und das Vertrauen der Investoren.

TJX verkörpert genau die Art von Unternehmen, die der Top Global Brands sucht: Eine starke Marke mit globaler Reichweite, einem nachhaltigen Geschäftsmodell und überzeugenden Wachstumsperspektiven.

Flexibel und zukunftsorientiert: Der Bernhardt Capital Global Fund im Vergleich

In einem kürzlich erschienenen Artikel von Das Investment präsentiert Iris Bülow die aktuelle Auswahl an Mischfondskonzepten der Analysten von Rheinische Portfolio Management.

Die Vermögensverwaltung analysiert regelmäßig die am deutschen Markt absatzstärksten Mischfonds.

Dabei wurden die jeweiligen Strategien der einzelnen Fonds kurz und prägnant beschrieben. Auffällig dabei ist eine hohe Überschneidung der jeweiligen Ansätze: Flexibel, Dynamisch, High Conviction, Total Return, Substanz

Der Bernhardt Capital Global Fund (ISIN: DE000A3CQVY0) vereint diese Elemente in einem einzigartigen Konzept. Damit hebt er sich von Wettbewerbern ab und schafft einen echten Mehrwert für Investoren.

Stärken: Erfahrenes Management, pro- und antizyklische Allokation, konsistentes und benchmarkfreies Konzept, Verzicht auf Derivate, evidenzbasierter Ansatz

Schwächen: Abhängigkeit von Korrelation zwischen Aktien und Renten, kurzfristig höhere Schwankungen möglich, Potentielle Underperformance in Seitwärtsmärkten

Die Vorteile, Stärken und Schwächen lassen sich auch im Chart gut nachvollziehen.

Total Return Performance seit Auflage (01.03.2023 bis 07.11.2024) in EUR. Bernhardt Capital Global Fund (blau) im Vergleich mit der von Rheinische Portfolio Management ausgewählten Fondsgruppe. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.

Aktuelle Einblicke im Smart Investor – Beteiligungsgesellschaften im Fokus

Entdecken Sie die neuesten Entwicklungen im Bereich der Beteiligungsgesellschaften und Royalty- und Streaming-Unternehmen. Im aktuellen Smart Investor beleuchtet Gunter Burgbacher von der Greiff capital management AG und VVO Haberger AG die laufenden Konsolidierungsprozesse bei Unternehmen wie Deterra Royalties, Metalla Royalty & Streaming, und Triple Flag Precious Metals.

Highlights der Ausgabe:

• Konsolidierung im Sektor – Ein tiefer Blick auf die jüngsten Fusionen und Akquisitionen.
• Investitionen in Royalty und Streaming – Die Chancen-Risiko-Kombination bei Beteiligungsgesellschaften.
• Langfristiger Kapitalschutz – Warum Royalty-Unternehmen attraktive Renditechancen bieten.

Laden Sie die vollständige Ausgabe des Smart Investor herunter und erfahren Sie mehr über aktuelle Markttrends und Anlagestrategien im Bereich der Edelmetalle und Beteiligungsgesellschaften.

Download-Link: Smart_Investor_2024_11

𝐓𝐨𝐧𝐢𝐞𝐬: 𝐄𝐢𝐧𝐞 𝐁𝐨𝐱 𝐞𝐫𝐨𝐛𝐞𝐫𝐭 𝐝𝐢𝐞 𝐖𝐞𝐥𝐭!

Tonies, das Unternehmen hinter der innovativen Hörbox für Kinder, beeindruckt weiterhin mit starkem Wachstum und internationalem Erfolg. Im ersten Halbjahr 2024 erzielte Tonies eine Umsatzsteigerung von knapp 30 % auf 146,8 Mio. EUR. Besonders bemerkenswert ist das dynamische Wachstum in Nordamerika, wo die Umsätze um über 63 % anstiegen!

𝐍𝐞𝐮𝐞 𝐏𝐚𝐫𝐭𝐧𝐞𝐫𝐬𝐜𝐡𝐚𝐟𝐭𝐞𝐧, 𝐧𝐞𝐮𝐞 𝐂𝐡𝐚𝐧𝐜𝐞𝐧: Kooperationen mit Branchenriesen wie Disney und Paramount ebnen den Weg für weiteres Wachstum und stärken Tonies‘ Präsenz weltweit. Dank strategischer Expansion und einer hohen EBITDA-Marge von über 18 % in der DACH-Region konnte Tonies seinen Profitabilitätskurs ausbauen.

𝐕𝐨𝐧 𝐃𝐞𝐮𝐭𝐬𝐜𝐡𝐥𝐚𝐧𝐝 𝐢𝐧 𝐝𝐢𝐞 𝐖𝐞𝐥𝐭 – 𝐮𝐧𝐝 𝐢𝐧 𝐣𝐞𝐝𝐞𝐬 𝐳𝐰𝐞𝐢𝐭𝐞 𝐊𝐢𝐧𝐝𝐞𝐫𝐳𝐢𝐦𝐦𝐞𝐫: Die Toniebox, entwickelt von den Gründern Patric Faßbender und Marcus Stahl, ist inzwischen in jedem zweiten deutschen Kinderzimmer zu finden! Ein tragbares, kinderfreundliches Audiogerät, das Kassettenrekorder und CD-Player ersetzt, und mit Spielfiguren wie Benjamin Blümchen und Elsa Kinderherzen höherschlagen lässt. Die Erfolgsgeschichte reicht mittlerweile weit über die DACH-Region hinaus und begeistert Familien in den USA, Großbritannien, Frankreich und weiteren Ländern.

Mit einer beeindruckenden Entwicklung von +18,4 % im letzten Monat spiegelt der Aktienkurs das Vertrauen in die Zukunft des Unternehmens wider und unterstreicht das Potenzial für weiteres Wachstum!👏

Das dritte Quartal 2024 war von wirtschaftlichen Unsicherheiten und geopolitischen Spannungen geprägt. Trotz politischer Unruhen und schwacher Konjunkturdaten in Europa entwickelten sich die Kapitalmärkte insgesamt gemischt. Eine stark steigende US-Dollar-Währung belastete die Fondsperformance zusätzlich. Das Fondsmanagement verfolgt bewusst eine Strategie, die USD-Risiken ohne Absicherung eingeht, um durch periodischen Währungstausch einen Durchschnittskosteneffekt zu erzielen. Langfristig wird erwartet, dass sich Währungsunterschiede ausgleichen.

Die amerikanischen Börsen starteten schwankend in den Sommer. Während Tech-Unternehmen zunächst an Boden verloren, erholten sich die Märkte zum Quartalsende. Politische Ereignisse trugen zur Volatilität bei, und mit einer durchschnittlichen Aktienquote von 78 % konnte sich der Fonds dieser Turbulenzen zu Beginn des Quartals nicht entziehen.

In Europa blieb die Lage angespannt, insbesondere in Deutschland, wo die Wirtschaft weiterhin schwächelte. Im August sorgte die Aussicht auf Zinssenkungen für eine positive Stimmung an den Börsen. Im September folgte die Europäische Zentralbank den USA und senkte den Leitzins, was die europäischen Märkte beflügelte. Dennoch bleibt die wirtschaftliche Lage in Europa, besonders in Deutschland, angespannt, da das Land weiterhin mit schwachem Wachstum kämpft.

Die Weltwirtschaft wuchs im dritten Quartal moderat. Während Industrieländer nur langsam expandieren, treiben aufstrebende Volkswirtschaften, insbesondere in Asien, das globale Wachstum voran. Trotz geopolitischer Spannungen, einschließlich der anhaltenden Konflikte in der Ukraine und im Nahen Osten, zeigte sich die Weltwirtschaft widerstandsfähig. Durch seine globale Ausrichtung konnte der Fonds an dieser Erholung gut partizipieren und somit die Gesamtperformance stabilisieren.

Ein entscheidender Faktor für die globalen Märkte war das milliardenschwere Konjunkturpaket Chinas im September. Durch umfangreiche wirtschaftliche Maßnahmen gelang es China, die heimischen Märkte zu stabilisieren und internationale positive Impulse zu setzen.

Das durchschnittliche Fondsvolumen lag während des Berichtszeitraums bei 4,9 Mio. EUR, was einem Anstieg von 14 % gegenüber dem vorherigen Quartal entspricht. Aktuell verwaltet der Fonds 5,6 Mio. EUR.

Der Bernhardt Capital Global Fund (ISIN: DE000A3CQVY0) ist ein offensiver Mischfonds mit systematischem, wissenschaftlichem und computergestütztem Investmentansatz. Der Fonds investiert mindestens 25% des Vermögens in Aktien, die restlichen 75 % teilt er je nach Marktlage zwischen Aktien- und Rentenmärkten auf. Aufgrund keinerlei Benchmark zwängen kann der Fonds bis zu 100 % Aktien halten.

www.bernhardt.capital

info@bernhardt.capital

Jenseits der Benchmark:

Warum spezialisierte Fonds gerade jetzt glänzen

In einer Zeit, in der ETFs immer mehr an Popularität gewinnen und häufig als kostengünstige Alternative zu traditionellen Fonds beworben werden, könnte man meinen, dass aktiv gemanagte Fonds an Bedeutung verlieren. Doch bei genauerem Hinsehen offenbart sich ein anderes Bild: Spezialisierte Fonds, insbesondere die von Fondsboutiquen verwalteten, bieten gerade in herausfordernden Marktphasen einzigartige Vorteile. Während die Welt der ETFs oft als die „neue Normalität“ im Investmentuniversum dargestellt wird, haben spezialisierte Fonds einiges zu bieten, was ETFs nicht leisten können.

ETF-Trend: Innovation oder alter Hut?

Die Beliebtheit von ETFs ist in den letzten Jahren rasant gestiegen. Niedrige Gebühren, einfache Handelbarkeit und breite Diversifikation haben sie für viele Anleger attraktiv gemacht. Aber wie viel „Innovation“ steckt wirklich in den neuen Produkten? Viele der als bahnbrechend beworbenen ETFs, insbesondere die aktiv gemanagten Varianten, sind in Wirklichkeit altbekannte Konzepte, die lediglich unter neuen Bezeichnungen wie „Quant“ oder „Enhanced“ vermarktet werden. Diese ETFs sind oft indexnah und zielen darauf ab, bewährte Strategien zu kopieren, die institutionelle Anleger bereits seit Jahren einsetzen. Zwar bieten sie eine niedrigere Kostenbasis im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds, doch der eigentliche Mehrwert ist oft begrenzt.

Der wahre Mehrwert spezialisierter Fonds

Spezialisierte Fonds, insbesondere solche von Fondsboutiquen, bieten Anlegern die Möglichkeit, in Strategien zu investieren, die weit abseits der Benchmark agieren. Sie bieten mehrere entscheidende Vorteile:

1. Abseits der Benchmark

Spezialisierte Fondsmanager sind nicht an die Vorgaben eines Index gebunden. Das gibt ihnen die Freiheit, in Nischenmärkte oder spezielle Sektoren zu investieren, die von herkömmlichen ETFs oder großen Fondsmanagern oft übersehen werden. Diese Flexibilität ermöglicht es ihnen, von Gelegenheiten zu profitieren, die in einem breit gestreuten Portfolio möglicherweise untergehen würden. Anleger, die bereit sind, sich abseits der ausgetretenen Pfade zu bewegen, können so überdurchschnittliche Renditen erzielen.

2. Flexibilität und Innovation

Im Gegensatz zu passiven ETFs, die lediglich bestehende Indizes nachbilden, können spezialisierte Fondsmanager innovative und zukunftsorientierte Ansätze verfolgen. Während ETFs oft die Vergangenheit abbilden – indem sie auf historischen Erfolgen basierende Indizes replizieren – sind spezialisierte Fonds auf die Zukunft ausgerichtet. Sie erkennen frühzeitig Chancen und können flexibel auf Marktveränderungen reagieren. So wird es möglich, nicht nur von langfristigen Trends, sondern auch von kurzfristigen Entwicklungen zu profitieren.

3. Individuelle Betreuung und Expertise

Ein weiterer wichtiger Unterschied liegt in der persönlichen Betreuung und der Expertise, die Fondsboutiquen bieten. Im Gegensatz zu den Massenprodukten vieler großer Anbieter, bei denen der persönliche Kontakt oft fehlt, können spezialisierte Fonds individuelle Lösungen anbieten, die auf die spezifischen Bedürfnisse der Anleger zugeschnitten sind. Kleinanleger profitieren von derselben Expertise und Marktkenntnis wie institutionelle Investoren. Gerade in Zeiten erhöhter Marktvolatilität sind die direkten Kommunikationswege und die fundierten Marktanalysen, die Fondsboutiquen bieten, von unschätzbarem Wert.

Warum gerade jetzt in spezialisierte Fonds jenseits der Benchmark investieren?

Während der Druck auf Margen im klassischen Asset Management weiter zunimmt und die Konzentration auf wenige große Anbieter voranschreitet, bieten spezialisierte Fonds eine wertvolle Alternative. Sie zeichnen sich nicht nur durch Kosteneffizienz aus, sondern bieten echte Wertschöpfung durch individuelle Strategien und tiefgehende Marktkenntnis. Fondsboutiquen sind heute besser denn je positioniert, um maßgeschneiderte Lösungen anzubieten, die über den Mainstream hinausgehen.

In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und hoher Volatilität können spezialisierte Fonds besonders glänzen. Sie bieten Anlegern die Möglichkeit, von innovativen Strategien zu profitieren, die sich nicht auf vergangene Erfolge verlassen, sondern gezielt auf zukünftige Chancen ausgerichtet sind. Darüber hinaus bieten sie eine Diversifikation, die über traditionelle Anlageklassen hinausgeht und so eine Absicherung gegen unerwartete Marktschwankungen ermöglicht.

Für Anleger, die mehr suchen als nur eine einfache Replikation des Marktes, bieten spezialisierte Fonds und Fondsboutiquen einen klaren Mehrwert. Wer bereit ist, sich von der Benchmark zu lösen und auf die Expertise von erfahrenen Fondsmanagern zu vertrauen, kann langfristig von überdurchschnittlichen Renditen profitieren.

Wenn Sie mehr über spezialisierte Fondslösungen erfahren möchten, besuchen Sie unsere Übersichtsseite zu exklusiven Fondsboutiquen, wo wir detaillierte Informationen zu Fonds und Strategien bereitstellen, die abseits der Benchmark agieren.