Bernhardt Capital Global Fund
Vermögensverwaltender Fonds mit systematischem Investmentansatz
Fondsbeschreibung
Chart
Kennzahlen
Investmentprozess
Prinzipieller Aufbau des Fonds
Der Fonds folgt rein quantitativen und wissenschaftlichen Investmentansätzen. Er besteht aus zwei unterschiedlichen, sich aber ergänzenden Anlagestrategien. Die erste Strategie entspricht einer global ausgerichteten Aktien-Renten-Allokation, die sich dynamisch den aktuellen Marktgegebenheiten anpasst. Ergänzt wird diese Strategie durch eine computergestützte Aktienselektion.
Das Allokations-Portfolio
Das Portfolio startet das Jahr mit einer neutralen Aufteilung von Aktien und Renten. Die Gewichtung verschiebt sich dann im Jahresverlauf sukzessive in die besser laufende Anlage, sodass der Fonds am Jahresende überwiegend in der besseren Anlage investiert gewesen ist. Zu Beginn des neuen Jahres werden die Gewichte wieder auf die neutrale Ausgangsposition zurückgestellt. Durch dieses Vorgehen weist die Strategie einen unterjährigen Trendfolgecharakter auf (prozyklisches Investieren) und gleichzeitig besitzt sie durch das Zurücksetzen der Quoten eine antizyklische Komponente.
Die Verschiebung der Gewichte folgt streng regelbasiert und prognosefrei einem finanzmathematischen Modell.
In der Fachliteratur wird dieses Modell als Margrabe-Portfolio bezeichnet und geht auf seinen Begründer William Margrabe zurück. Das Konzept wurde in zahlreichen empirischen Studien untersucht und bestätigt.
pro- & antizyklisch
Da man die Quote der relativ besseren Anlage sukzessive aufbaut, besitzt die Strategie einen unterjährigen Trendfolgecharakter. Durch das Zurücksetzen der Quoten auf die Neutralstände am Jahresende baut die Strategie automatisch Risiko ab bzw. auf.
systematisch
Das Konzept operiert völlig prognosefrei, systematisch und regelbasiert.
wissenschaftlich fundiert
Die Strategie hat eine in sich geschlossene und finanztheoretische Logik – sie ist wissenschaftlich fundiert.
empirisch belegt
In zahlreichen empirischen Studien wurde die Strategie ausgiebig getestet und bestätigt.
lange Historie
Der Investmentansatz weist eine lange Historie auf und verfügt über langjährige Trackrecords.
5-Jahresrendite
Verteilung
Höhere Renditen / geringere Verluste
Die Angaben beziehen sich auf eine simulierte frühere Wertentwicklung. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Eine detaillierte Erklärung der Simulation und zur Benchmark finden Sie hier:
Lesen Sie hier detaillierte Information zum Margrabe Portfolio
Risiken
Chancen
Die Aktienstrategie
Neben dem Ansatz der Asset Allokation bildet die Einzeltitelselektion die zweite Komponente des Fonds. Dabei basiert die Titelauswahl signalgestützt auf Konzepten des maschinellen Lernens, Statistik und Stochastik. Die Titel werden aus dem US-amerikanischen und europäischen Large-Cap Segment ausgewählt.
1. Algorithmus
2. Liquide Large-Caps
Dazu wird börsentäglich der amerikanische und Aktienmarkt (liquide Large-Caps) gescannt.
3. Analyse
4. Bausteine
Die wichtigsten Bausteine und Methoden dabei sind:
• OHLCV* Daten der Unternehmen,
• die empirische Verteilungsfunktion,
• Volatilität sowie
• Zeitreihen- und Clustermodelle und Ansätze aus dem maschinellen Lernen.
